编者按：格隆博士会经常在格隆汇APP的专栏里，写一些短小精悍的思考与感悟。未见得严谨，但读之，当有海滩徒步，捡拾珍珠的惊喜与喜悦。小编将最近几篇集思于此，以供争鸣。阅读更多，请移步格隆汇APP的格隆专栏。
7月25日/ 星期六 12:41
香港感染人数连续破百，再创新高——这是发生在我们身边的：
全球疫情肆虐越来越严重，数据令人心惊。美国继续高歌猛进，巴西、南非基本失控，印度后来居上，日感染人数直奔五万。整个美洲一片火海。而非洲趋势，大概率会薪火相传，遥相辉映：
过去六周不到(40天)，全球感染人数翻了一倍。你每天早上醒来，就有五六千，乃至一万人在昨夜死去：
而疫苗仍遥遥无期。本应全力合作应对灾难的世界和人类，却忙于拉帮结派，各种龃龉，甚至拳脚，令人不由自主就想到雨果在《巴黎圣母院》里的那句经典名言:
”这是黄昏的太阳，我们却把它当成了黎明的曙光!”
最关键，疫情先生还根本就不是当下那个key person。
前期我说过一句话:作为职业投资者，利用市场的愚蠢赚钱，无可厚非。但你要说这是一个基本面支撑的全面牛市，打死我也不信。你自己这么想，也很危险。
时至今日，如果你还自欺欺人说全面牛市，你就等着把老婆孩子以及底裤都输光吧。
一条道走到黑是你的权利，但你也要承担这么做的代价。
7月24日/ 星期五 11:02
我是发自肺腑地不懂A股多数人的投资思路与逻辑。
一句发展无人机，几只长期无人关注(连券商研究报告都没人覆盖)，门可罗雀的公司，直接封死涨停板：
这种玩法，不是投资，是作死。
无人机不是叠纸飞机，是尖端高科技!这几家大概率李鬼式的无人机公司，会不会成为中芯国际第二，埋上一堆人，我们拭目以待。
做投资，其实是做减法。3000只股票里，你应该盯的，值得你盯的，逻辑上不会超过30只。
但多数投资者进入证券市场，像刘姥姥进戏园子一样，高度兴奋，哪里有鞭炮声就随着人流往哪里挤。券商热了追券商，无人机来了追无人机。不亏钱，真的天理不容。
市场流行一句话：悲观的人睿智，乐观的人赚钱。这句话荒谬之极。我做投资这么多年，身边能一直活下来的，都是高度强调安全边际的。而那些盲目乐观的，基本都被埋了。
上面这句话，是我说的。不指望你采信，只希望二十年后你还活着，希望这个市场善待你，善待每一个进场的人。
7月23日/ 星期四 23:40
香港一天新增118例感染。全球一天新增27万例，一天新增死亡首超万例，皆创历史新高。
水情也让人揪心。几乎整个长江流域都在与大水艰难较量。
一百八十年前的那个庚子年(1840年)，第一次鸦片战争，西方列强敲开了古老封闭的满清王朝大门，开启近代屈辱的半殖民地半封建历史。
一百二十年前的那个庚子年(1900年)，八国联军犯北京，两宫仓惶西逃。最终清廷赔款4.5亿两白银，一度被借重的义和团被朝廷一顿砍瓜切菜，史称“庚子国难”。
六十年前的庚子年(1960年)，反右、大跃进后全国进入三年大饥荒。
2020，又会是怎样一个庚子年？我们又该如何自处？究竟怎样的远方，才配得上我们这一路的颠沛流离？
7月20日/ 星期一 23:40
中芯国际,港股四天跌了36%。A股也是连跌三天，比首日上市最高价，已跌去25%。
我前期说很担心中芯国际会埋人，一语成谶。
重复一下我前期的观点，没有改变:
中芯幸运地赶上了一个"万千宠爱集一身"的恩宠时点。华为，乃至全国对高端芯片的需求，恐怕主要都得指望它这个独苗。但，美好愿望归美好愿望，冰冷事实归冰冷事实。中芯国际与其说是英雄横空出世，莫若说是"蜀中无大将，廖化作先锋"。
半导体制造技术密集，资本密集，规模效应显著。日本、韩国都是通过举国体制发展半导体。半导体制造资本开支巨大，全球龙头台积电2019年资本支出高达154亿美元，台积电仅资本支出，就是中芯国际收入的5倍，是第三梯队的另一家中企华虹半导体收入的16倍。从专业角度看，中芯国际离第一梯队，还有老远老远的距离。要想追上台积电，中芯最起码资本开支先追上来是必要条件。
所以我说，短期看，中芯会有(国内)市场，有(国内)需求，有政府支持，有资金供给，所以一定时期内肯定会很吸引市场，这些都很确定。
唯一不确定的是，有没有未来?
如果这点无法给予肯定答复，那长期下注中芯，就真的要靠信仰。
作为职业投资人，利用市场的愚蠢赚钱，无可厚非。但你一定要明白你赚的是什么钱？是长期主义，还是机会主义？
如果是后者（机会主义），务必要加快火中取栗的速度，万勿泡妞泡成老公。
7月19日/ 星期日 16:33
给某知名学府MBA班讲课。论及宏观，很多学员忧虑经济的衰退下行，关心未来我们的经济增长模型各要素里，最缺（令人忧心）的，究竟是什么？
有说人口红利不再的，有说资本杠杆与土地已用到极致的，有说科技创新能力严重不足的。
我的理解，都对，也都不对。
经济有其自身动力与规律。经济自己天然就会螺旋增长，周期而已。只要你自己不作不折腾，不闭关锁国，不与全人类进化的方向背道而驰，你总可以分享到整个人类的智慧跃迁、科技创新与产业分工红利。有全人类的进化力量做背书，经济很难坏到哪里去。
相较于短期的经济繁荣或者衰退，一个社会、一个族群，有远比熬经济周期糟糕得多的选项与结果。
比如，人性的逆行。
经济的背后是人。未来假如（只是假如）我们的经济从此泯然众人，国人再次变穷，根本原因，大概率不是因为柯布道格拉斯生产函数里的那些“硬”要素不再。
而或是软的那部分，文化、伦理、情怀、价值观，这些基本人性的扭曲与腐崩。
正直、独立、善良、饱学、抱负、悲悯同情、济世匡时……如果这些人性基本底线成为了人混社会的负累与奢侈品，整个社会的增量财富创造动力与机制，必将贫瘠无踪。剩下的主流，大概率是尔虞我诈，猜忌、举报、算计、倾轧、互残互害式存量财富瓜分与轮回。经济与财富赖以生长的契约与信任土壤将荡然无存。没有人会是安全的，也没有人会作为，没有人敢作为。
再强大的经济内在增长动力，也扭不过这种人性的掏心一烂与强力拖拽。
五十多年前我们经历过这一幕，时间长达十年。其间发生了什么，日子有多苦，相信经历的人都记忆犹新。浩劫后，我们一个人口占全球22%体量的经济体，GDP只占全球的1.78%，国民经济接近崩溃的边缘。
所以，PPI四十多个月的新低也好，失业率历史高位也罢，其实都没有真正令我忧心。但一些肆无忌惮践踏公序良俗、羞辱人性底线的言论与行径，此起彼伏堂皇上演不受惩处，甚至公开逆向挑衅，而社会却保持沉默，我会感到一种发自骨子里的凉意。
社会和经济，都只是一架机器。绝大多数人，其实都只是机器里的沙子。他们只是在生存。真正捏合资源，推动社会运转和进化的，始终是少数人。而人性的崩塌与逆淘汰机制，会劣币驱逐良币，从根本上侵蚀、压制乃至掩埋这部分关键力量。
类似逼苟*晶道歉、陈*西，王*华之辈弹冠相庆这类事件，看似孤立，但频率之高、声调之大、行为之有恃无恐，已不是触碰人性底线，而更像是对人性的一场集体围殴与吊打，并告示天下。
示范效应，可想而知。
人性的集合是文化，文化的集合是文明。经济的底层代码，是人性与人心。人性凉了，人心凉了，经济是很难热的。
世事依然可为。我们经历过诸多艰难困苦，都走过来了。我们坚信，跨越洪荒后，依然会看见北斗星。
前提是，我们每个人，都坚守人性。
